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行業洗牌持續，一些小貸公司日子並欠好過。隨著新三板挂牌企業半年報陸續表露，部门小貸公司上半年經營業績浮出水面。新京報記者統計發現，截至8月25日，已有24家新三板挂牌小貸公司表露了2019年半年報，此中14家淨利潤下滑，15家不良率上升。
因“壞賬”而堕入虧損泥潭的鑫庄農貸、棒杰小貸上半年淨利潤分別下滑156.4%、234.87%。
與此同時，多家公司“各顯法术”隻為業績扭虧，天秦股分通電感器,過炒股“掙錢”，上半年淨利潤增幅高達213.9%。别的，陽光小貸上半年淨利潤增幅高達1451.11%。
24家小貸公司中，有六成公司不良率上升。綜觀全行業，本年上小額借款,半年有336家小貸公司退出，這與2018年整年的退出數量僅相差82家。
“在整體經濟下行、金融承壓的情況下，無論是貸款總量降低，還是不良率上升，包含退出，都是正常現象。”中國小微信貸業務創新互助聯盟發起人、闻名小微信貸專家嵇少峰暗示，國家有關部門必須加速制订“上位法”。今朝小貸公司試點已有十多年，尚無正式的政策和文件、法規進行規制。不過“不宜進行過度管束”。
受計提貸款損失等拖累
14家公司淨利潤下滑
“小貸公司數量眾多，在經營業績上分解比較大。”蘇寧金融钻研院院長助理薛洪言說，“以對公貸款特别是區域性對公貸款為主的小貸公司，受實體經濟下行特别是區域經濟分解拖累，經營層面碰到轉型困難，這類小貸公司多由傳統企業發起，且多發端於2015年以前。”
已表露2019年半年報的24家新三板挂牌小貸公司分离在江蘇、浙江、安徽、黑龍江等省分，多數放款對象為區域內的中小微企業、個體工商戶和農戶，也有部门小貸公司獲得互聯網小貸業務資格。
記者不彻底梳理發現，14家小貸公司上半年淨利潤下滑，有9家小貸公司將缘由歸結為計提貸款損失、發生过期貸款等，有3家公司提到了貸款利率下滑。
本年第一季度淨利潤同比增長42.59%的正新農貸，上半年合計获得淨利潤約795.65萬元，和上年同期965.43萬元比拟下滑了17.59%。在其利潤升降暗地里，計提貸款損失准備是關鍵身分之一。
針對上述情況，正新農貸解釋稱，上半年公司貸不良貸款余額為1323.5萬元，較2018年6月30日的322.77萬元增長310.04%，計提貸款損失准備較2018年6月30日增長417.17萬元。而第一季度淨利潤增長時，正新農貸資產減值損失為133萬元，較上期減少120.83萬元。
另外一家公司鑫庄農貸未能挽回一季度淨利潤、營業收入雙雙下滑態勢。半年報顯示，鑫庄農貸實現營業收入2045.61萬元，同比微降0.11%，获得淨利潤-251.47萬元，和上年同期的427.64萬元比拟減少了158.80%。本年第一季度鑫庄農貸的營業收入、淨利潤降幅分別為10.62%、156.40%。
鑫庄農貸在半年報中解釋稱，重要缘由是受貸款資產質量降低而計提貸款損失准備增长而至。半年報表露，鑫庄農貸“貸款損失准備”期初余額約為7267.49萬元，期末則升至約9291.79萬元。
和正新農貸、鑫庄農貸類似，因計提貸款損失、發生过期貸款等缘由面臨淨利潤下滑的小貸公司還有7家，分別是晶都農貸、恆灃農貸、廣順小貸、棒杰小貸、廣盛小貸、龍騰農貸、國鑫農貸，對應的淨利潤增減幅度挨次為-49.24%、-51.06%、-90.43%、-234.87%、-3.69%、-48.04%、-44.32%。
除上述缘由外，“放款利率下調”讓3家小貸公司淨利潤受影響。上半年，文廣農貸、天元小貸、誠信小貸的淨利潤和上年同期比拟增幅分別祛濕排毒茶,為-27.39%、-3.67%、-6.73%。
别的，兆豐小貸、東方貸款本年上半年淨利潤同比微降1.98%、1.41%。
調利率、炒股掙錢
為红利“各顯法术”
上半年淨利潤上漲的10家小貸公司中，有一些小貸公司因為过期貸款收回而迎來利潤上漲。黔中泉小貸上半年淨利潤為2697.59萬元，同比增長75.06%，超過同期營業收入的增幅。黔中泉小貸解釋稱，淨利潤變化是收入上升而至。收回2016年-2018年过期利钱1064.47萬元、暫收款項的及時處理使收入較上年增长1602萬元。
“利潤較2018年同期有必定上漲，重要缘由是公司收回了不良貸款。”恆晟農貸在半年報中流露，其間營業收入比上年同期下滑1.76%至1446.93萬元，但淨利潤比上年同期上漲13.89%，為960.79萬元。
和恆晟農貸类似，中平和上半年營業收入同比略降0.24%，但淨利潤同比上漲52.01%，達到383.32萬元。中平和稱，重要缘由在於資產減值損失比上年同期降低223.8萬元。别的，受收回壞賬等身分影響，寶利小貸上半年營業本钱大幅降低，淨利潤同比上升83.10%至575.97萬元。
有2家小貸公司的淨利潤上漲得益於利率上調。營業收入的增长，使得鴻豐小貸上半年的淨利潤同比增長15.07%。對此，鴻豐小貸稱，貸款規模比上年增长、貸款利率較上年上調引发貸款利钱收入增长。而營業收入同比下滑3.59%的鑫鑫農貸，2019年上半年淨利潤同比上漲了0.61%。鑫鑫農貸提到，均匀貸款利率由客岁的8.53%上升到8.76%。
不過，從其他小貸公司表露的均匀貸款情況來看，鑫鑫農貸的利率尚屬較低。晶都農貸上半年發放貸款的最高年利率為19%，最低年利率為5.4%，均匀年化利率為15.09%。廣順小貸上半年發放貸款的均匀年利率為13.31%，中平和今年貸款均匀利率為9.97%。而天秦股分上半年單筆貸款年化利率最低為6%，最高為17.39%。
值得一提的是，也有小貸公司通過炒股獲益，如天秦股分和銀信農貸，兩者本年上半年淨利潤增幅分別達213.9%、40.08%。别的，信源小貸、陽光小貸2019年上半年淨利潤對應增幅為0.33%、1451.11%。
對於持牌小貸公司面臨的红利壓力和業績分解，嵇少峰認為，小貸公司作為信貸機構或可以稱次級信貸機構，在整體經濟下行、金融承壓的情況下，無論是貸款總量降低，還是不良率上升，包含退出，都是正常現象。“今朝小貸公司的政策面壓力也比較大，監管本钱遠遠超過應经受的代價。”
六成公司不良率上升
有公司減少信誉貸比例
淨利潤下跌暗地里，很多小貸公司都面臨不良貸款率高企的現狀。已表露半年報的24家新三板挂牌小貸公司中，有15家不良率同比上升。
從不良率上升幅度來看，廣順小貸本年上半年的不良貸款率為31.45%，上年同期為0%。棒杰小貸不良貸款率由上年同期的11.49%，升至本年上半年的37.55%。鑫庄農貸的不良貸款率則由上年同期的21.01%，漲到上半年底的26.24%。這三家公司的不良貸款率在今朝24家公司中居於高位。
天元小貸、恆晟農貸、鑫鑫農貸等8家公司上半年實現不良貸款率同比收縮，晶都農貸則與上年同期持平。
小貸公司今朝的不良率變動是不是必要引发重視？在嵇少峰看來，小貸公司不良率很難通過外部的身分進行干預。若是國家相關部門能給一些政策優惠，比方稅收減免當然更好，可是今朝很難。
為了應對不良率壓力，除加強貸款流程的办理，也有一些小貸公司主動減少信誉貸款比例，或通過中間業務尋求利潤增長點。文廣農貸、恆晟農貸、銀信農貸、恆灃農貸、寶利小貸等多家江蘇境內小貸公司的半年報流露，其都在報告期內開展“開鑫貸”業務。
恆晟農貸介紹稱，“開鑫貸”是由國開行與金農公司發起設立、將“線上”與“線下”相結合的借貸服務平台。小貸公司作為“線下”互助機構，通過推薦告贷項目，進行現場調研，並供给增信增級，幫助出借人減小風險，獲得擔保收入。
面對利率市場化風險，文廣農貸在半年報中提到，通過渐渐開展“開鑫貸”“小微助貸”等中間業務，渐渐低落貸款利钱收入在公司總收入中的佔比，擴至公司經營規模，晋升公司红利能力。不過，也有公司如恆灃農貸因市場經濟環境縮減開鑫貸等擔保業務的規模。
嵇少峰說，“小貸公司做直貸也好，做助貸也好，其實自己承擔的風險是一樣的。若是部门小貸公司能組織比較好的、優質的標准化資產，借用助貸的資金、渠道，相應的資本回報率當然更好。總體來說，現在小貸公司資金本钱還比較高，想构成規模化資產不易。”
上半年336家退出
專家建議盡快出“上位法”
在利潤壓力等行業問題眼前，小貸公司規模持續降低。央行數據顯示，截至2019年6月末，全國共有小額貸款公司7797家，2019年上半年小額貸款公司減少336家，貸款余額9241億元，上半年減少304億元。而整個2018年全國小額貸款公司減少418家，貸款余額減少190億元。小貸公司規模縮減彷佛有加快態勢。
在嵇少峰看來，小貸公司規模降低有兩方面缘由，一方面是部门小貸公司的經營狀況持續下滑，不良率上升，導致經營困難，然撤退退却出市場。還有一種是資本方面或是股東方面對整個行業不看好，對今朝的狀態感覺壓力比較大，以是採取退出办法。
對於促進小貸行業的康健發展，嵇少峰暗示，國家有關部門必須加速制订“上位法”，今朝小貸公司試點已有十多年，尚無正式的政策和文件、法規進行規制，導致行業發展遭到不少阻力。
2008年，原銀監會、央行《關於小額貸款公司試點的指導意見》出台后，大量民間資本涌入，小額貸款公司（小貸公司）經歷了一輪快速生長期。出台與之相適應的市場發展和監管規則，也被提上議事日程。
比年來，政策層的舉動也為小貸監管規則的問世埋下諸多伏筆。2015年，國務院法制辦公室發布《非存款類放貸組織條例（收罗意見稿）》，旨在規范小貸公司及沒有明確監督办理部門的其他非存款類放貸組織。2017年末，現金貸迎來規范整頓，央行副行長潘功勝曾在一場論壇上暗示，下一步監管部門正在考慮修訂此前運行多年的小貸公司監管規則。2019年1月18日，央行召開的2019年金融法治事情會議指出，加速推動《非存款類放貸組織條例》等履職相關重點立法。銀保監會4月尾颁布的2019年規章立法事情計劃中，制订《網絡小額貸款業務办理暫行辦法》也在此中。
嵇少峰建議，小額貸款公司操纵自有資金或適度地借用一些金融機構或資本市場的資金來進行放貸的，風險外溢性很是低，以是不宜對小貸公司進行過度管束。否則，其高企的監管本钱必定會轉化成放貸本钱和办理本钱，這方面必要引发監管部門重視。
“利潤大滑坡”
棒杰小貸淨利降234.87%
2012年建立的棒杰小貸，“面世”三年后便登陸了“新三板”。在義烏市的小額信貸市場，棒杰小貸摸索出本身的一套模式。
依照棒杰小貸的介紹，今朝針對100萬元以上的貸款業務重要為維護存量的業務，100萬元如下的貸款業務重點針對有穩定收入來源的公務員、企事業單位員工等循環授信、隨借隨還的信誉業務和雖有資產典质但不合适銀行貸款標准的客戶,不斷向下、向小、向農延长。
半年報顯示，報告期末，棒杰小貸各項貸款余額約1.7億元，較年头增长22.7%。本期棒杰小貸貸款累放1.33億元，較上年減少5085.05萬元。棒杰小貸稱，貸款規模以維護存量、穩健新增、壓縮不良為主，報告期收回之前年度不良貸款本息215.35萬元。
不過，相較於2018年上半年約288.7萬元的淨利潤，棒杰小貸本年上半年淨利潤大跌234.87%，跌幅為已表露24家新三板小貸公司之最。棒杰小貸也同比由盈轉虧，上半年虧損389.38萬元。
對於淨利潤下滑的缘由，棒杰小貸在財報中說明，重要缘由為今年度計提貸款減值損失大幅增长。因為執行新會計准則，棒杰小貸上年同期列入資產減值損失的項目，在2019年上半年以“信誉減值損失”列報。具體來看，上半年棒杰小貸計提信誉減值損失867.34萬元，上年同期計提的資產減值損失為36.61萬元。棒杰小貸稱，重要缘由是信貸資產質量降低，由此根據五級分類計提貸款損失准備增长。
棒杰小貸上半年的不良貸款率高達37.55%。雖然較2018年底的62.37%已經大幅下滑，可是和2018年上半年底的11.49%同比，不良貸款率仍處於高位。對於虧損和不良率上升的應對办法，新京報記者8月26日致電棒杰小貸董秘並發去採訪提綱，截至發稿，未收到回復。
在半年報“風險與價值”一欄中，棒杰小貸提到，報告期內義烏市地區個體工商戶、農戶的經營模式根基沒有發生變化。隨著互聯網+業務的進一步推廣，公司主打營銷對象發生變化，通過付出寶糊口號開展線上貸款申請模式，鼎力營銷優質客戶，簡化手續。棒杰小貸還介紹，其已開展線上貸款申請模式﹔盡早防备不良貸款的發生，微調主打營銷對象，向公務員、事業單位、國有企業單位等群體傾斜。
“不良率飛升”
廣順小貸不良率由上年同期0%升至31.45%
和棒杰小貸一樣，廣順小貸的不良貸款率也處於高位。
半年報顯示，這家建立近10年的黑龍江小貸公司期間營收和淨利潤雙降，淨利潤降低幅度為90.43%。對於淨利潤較客岁同期降低，廣順小貸在報告中列明，重要缘由是報告期內發生了6255萬元的过期貸款。
依照發放貸款及墊款計提的貸款損失准備情況，截至2019年6月30日，廣順小貸正常類貸款和次級類貸款的賬面金額分別約為2.24億元、1.03億元，佔比對應為68.55%、31.45%。和2018年底的數據比拟，次級類貸款賬面金額佔比在晋升，彼時僅為12.81%。上半年，兩者的貸款損失准備合計為326.05萬元。
資料顯示，廣順小貸發放貸款重要集中在批發和零售業、修建裝修業，分別佔貸款的42.31%、13.49%。廣順小貸稱，2019年上半年受國內經濟大環境影響，信貸業務量萎縮，上半年貸款發放9020萬元，比上年同期降低18.04%;上半年貸款收回7635萬元，比上年同期降低22.13%。
面對淨利潤持續下滑和不良貸款率爬升，廣順小貸會採取哪些應對办法？新京報記者8月26日依照半年報表露的郵箱發去採訪提綱，截至發稿未收到回復。
廣順小貸在2019年半年報中稱，公司在加強貸后办理的基礎上，渐渐低落信誉貸款的佔比。
報告期內，發放貸款余額中信誉貸款佔比為1.17%，與上年度比拟降低1.44%。
此外，廣順小貸營業范圍載明的票據貼現業務、資產轉讓業務和代办署理業務、以自有資金投資業務、對外供给擔保業務和企業財務顧問業務未實際開展，今朝營業收入全数來源於發放貸款的利钱收入，業務模式較為單一。在條件成熟的情況下，廣順小貸稱會陸續開展金融辦核准的其他業務，提高公司的利潤增長點。
“最會賺錢”
“炒股”掙422.79萬，天秦股分红利跑贏同业
在上半年淨利潤上漲的小貸公司中，天秦股分是比較特别的一個。
天秦股分全稱為天長市秦欄小額貸款股分有限公司，2011年9月2日获得滁州市工商行政办理局頒發的營業執照。報告期內，天秦股分获得營業收入約1079.24萬元，同比增長150.65%，實現淨利潤850.66萬元，同比晋升213.9%。
天秦股分將淨利潤大幅增长的重要缘由歸於，本期拋售二級市場股票投資收益增长了422.79萬元，增長了313.37%，且本期公平價值變動損失比上期減少241.04萬元，減少95.01%。
通過子公司在二級市場股票投資，天秦股分根據股票市場行情波動處置股票，最終在上半年获得投資收益557.71萬元。
天秦股分在股票市場攬金暗地里，緣於公司實際节制人的職業經歷與券商、基金有關。資料顯示，天秦股分控股股東及實際节制人均為張敏，女，1988年诞生，曾就職於上海中歐基金办理有限公司、中信証券钻研部(上海)，歷任上海浦東英發電子有限公司總經理，天長市秦欄小額貸款股分有限公司董事，現任公司董事長、法定代表人等職。
股權信息顯示，張敏現持有天秦股分1000萬股，佔總股本的10%，其母擔任法定代表人的安徽英發現持有天秦股分3400萬股，佔總股本的34%，其弟張杰現持有天秦股分400萬股，佔總股本的4%。上述3人合計节制公司48%表決權。2014年9月，安徽英發和張杰均已簽署《關於拜托張敏行使股東表決權的授權書》，將股東表決權拜托張敏行使，是以，張敏為公司控股股東及實際节制人。（新京報記者 陳鵬） |
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發表於 2019-8-29 14:55:15
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